오늘은 KMH하이텍 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.

▲▲▲KMH하이텍은 1997년 3월 범일엔지니어링이라는 회사명으로 설립된 이후, 2000년 1월 상호 변경 후 2005년 1월 코스닥시장에 상장했다. 동사는 반도체 재료 사업과 SSD 사업을 주요 사업부문으로 영위하고 있다. 반도체 전공정 재료시장 진입을 위해 생산라인 신설, 디자인 개발, 원재료 개발 등의 연구개발을 통하여 일부 ITEM의 국산화 개발에 성공하였으며, 이를 국내외 반도체 부품 생산 업체에 직접 납품하고 있다. 그렇다면 KMH하이텍의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.

KMH하이텍 재무제표 분석

1. 매출실적 및 자산 상황

▲▲▲매출실적을 보면 2019년에 약 20억 원이 감소했지만 작년에는 약 150억 원이 상승했다. 그러면서 영업이익 역시 크게 상승한 것을 볼 수 있다. 그러나 당기순이익은 6억 원이 감소했다.

▲▲▲자산은 2019년에 감소했지만 작년에 크게 증가했다. 자산이 증가한 이유는 부채와 자본 모두 증가했기 때문이다. 부채는 약 122억 원이 증가했고, 자본은 약 130억 원이 증가했다.

▲▲▲포괄손익계산서를 보면 작년 2분기에 200억 원이 넘는 실적을 기록했다. 그리고는 3분기부터 비슷한 실적을 기록했다. 판매비와 관리비는 하반기로 갈수록 증가했다. 그러면서 2분기에 가장 많은 영업이익을 기록하고 그 이후에는 감소했다. 올해 1분기 실적은 작년 4분기 실적보다 감소했지만 동분기 실적보다는 증가했다. 그러나 늘어난 매출원가로 인해 영업이익은 감소한 모습이다.

2. 현금흐름

다음은 KMH하이텍의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.

▲▲▲현금흐름표를 보면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 잡혀있음을 알 수 있다. 그러나 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 계속 깎여 나갔다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 7억 원으로 당기순이익인 16억 원보다 감소한 것을 알 수 있다.

3. CAPEX 및 각종 비율

▲▲▲CAPEX는 매년 증가했다. 특히, 작년에 크게 증가했다. 그렇기에 앞으로 당기순이익은 감가상각으로 인하여 본 순이익보다 더 감소하여 나올 가능성이 크겠다. 영업활동 현금흐름이 적었기 때문에 FCF는 마이너스를 기록했고, ROE는 매년 감소하고 있다. 부채비율은 31.38%로 매년 증가하고 있다. BPS는 1,655원으로 2019년보다 증가한 모습이다.

KMH하이텍 주가 분석

1. KMH하이텍의 적정주가는?

▲▲▲그렇다면 KMH하이텍의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 영업이익이 73억 원이고 멀티플 25를 부여하면 적정 시가총액은 1,825억 원이 되겠다. 즉, 적정주가는 3,892원이 되겠다. 현재 주가가 2,140원이므로 적정주가보다 낮은 것을 알 수 있다.

2. KMH하이텍 주식차트

이번에는 KMH하이텍의 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

▲▲▲KMH하이텍의 주식차트를 보면 주가의 급등락이 있기는 하지만 계속 상승한 것을 볼 수 있다. 그리고 올해 5월 들어서 주가는 보합권에서 움직이기 시작했다. 최근 주가가 급등하기는 했으나 곧바로 하락하여 현재 주가에 안착했다. 현재 KMH의 주가는 기업 가치 대비 저평가로 보인다. 즉, 아직 주가가 싸다는 뜻이다. 그렇기에 투자를 생각하고 있다면 투자하는 것도 좋은 생각으로 보인다. 그러나 올해 실적이 감소할 것으로 보이니 이를 고려해야 할 듯 하기는 하다.

※투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.