오늘은 이엠텍의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 이엠텍은 2007년 5월 2일 한국거래소 코스닥시장에 상장했다. 주요 사업부문은 이동통신단말기용 부품사업부와 Wireless 스피커, Wireless 이어셋, Smart 보청기, 전자담배 Device 등의 제품을 생산ㆍ판매하는 제품 사업부 2개로 구성되며, 연구개발 및 마케팅 업무는 국내, 제조는 해외사업장(베트남 4개, 중국 2개)에서 진행하고 있다. 그렇다면 이엠텍 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.

이엠텍 재무제표 분석

매출실적 및 자산 상황

매출실적을 보면 2019년에 감소했지만 작년에 다시 상승한 것을 볼 수 있다. 그러면서 적자를 기록했던 영업이익과 당기순이익은 흑자전환에 성공했다. 그리고 올해 매출실적은 4,223억 원을 기록할 것으로 전망하고 있으며, 그에 따라 영업이익과 당기순이익 역시 크게 증가할 것으로 전망하고 있다.

자산은 매출실적과 마찬가지로 2019년에 크게 감소했다가 작년에 다시 증가했다. 작년 자산이 증가한 이유는 부채가 증가했기 때문이다. 부채의 증가액은 약 370억 원이고 자본의 증가액은 약 64억 원이다. 즉, 부채의 증가가 자본의 증가보다 훨씬 많다는 것을 알 수 있다. 그리고 올해 자산은 더 증가할 것으로 전망하고 있으며, 이번에는 자본이 크게 증가할 것으로 보고 있다.

포괄손익계산서를 보면 작년 3분기에 가장 높은 실적을 기록했다. 그러면서 매출원가도 같이 증가한 모습이지만 판매비 관리비는 분기마다 비슷한 금액을 유지하고 있다. 그러면서 3, 4분기에 영업이익이 크게 증가한 것을 볼 수 있다. 그리고 올해 1분기 실적은 다시 1,000억 원을 넘겼으며, 그러면서 100억 원이 넘은 영업이익을 기록했다.

현금흐름

다음은 이엠텍의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.

현금흐름표를 보면 현금유출이 없는 비용이 2분기만을 제외하고는 잡혀있었다. 그러나 현금유입이 없는 수익 역시 잡혀있었으며, 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 꽤나 깎여 나갔다. 그래도 2020년 영업활동 현금흐름은 134억 원으로 당기순이익 6억 원보다 훨씬 많은 금액을 기록한 것을 알 수 있다.

CAPEX 및 각종 비율

CAPEX는 작년에 크게 증가했다. 그러면서 영업활동 현금흐름을 넘어서서 FCF는 마이너스를 기록했다. ROE는 0.51%로 낮은 수준이지만 올해는 20.97%로 크게 증가할 것으로 전망하고 있다. 부채비율은 50.09%로 증가했으나 적정 수준으로 보이며, BPS는 12,528원으로 2019년보다 증가했다. 그리고 올해는 15,834원으로 더 증가했고, 배당도 75원으로 배당수익률 0.33%를 예상하고 있다.

이엠텍 주가 분석

이엠텍의 적정주가는?

그렇다면 이엠텍의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 

신한금융투자에서 제시한 목표가는 25,000원이다. 현재 주가가 22,950원이니 적정주가에 거의 도달한 것을 알 수 있다. 올해 예상 영업이익이 456억 원이고 예상 ROE가 약 21%이므로 적정 시가총액을 계산해보면 약 9,576억 원이 나온다. 현재 시가총액이 3,646억 원이므로 컨센서스에 따르면 적정주가는 더욱 높게 측정되야할 듯하다.

이엠텍 주식차트

이번에는 이엠텍의 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

이엠텍의 주식차트를 보면  올해 2월부터 주가는 상승하기 시작했다. 물론 4월 중순 이후부터 주가는 다시 하락세로 전환됐지만, 올해 7월 중순에 다시 주가가 급등하기 시작하면서 현재 주가에 도달했다. 현재 이엠텍의 주가는 목표가에 거의 도달한 것을 알 수 있다. 그러나 컨센서스에 따른 내년 예상 재무제표에 따르면 주가는 현재보다 약 2.6배 상승 여력이 남아있다. 따라서 이엠텍 투자를 고려한다면 기업의 성장성이 좋아 보이기 때문에 투자하는 것도 좋은 판단으로 보인다.

※투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.

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