오늘은 도이치모터스 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.

▲▲▲도이치모터스는 2000년 8월 17일에 자동차 판매업ㆍ자동차 부품 판매업ㆍ자동차 정비 및 수리업ㆍ중고자동차 매매업 및 알선업ㆍ자동차 수출입업을 목적으로 설립되었으며, 2009년 1월 30일 코스닥시장에 주식을 상장했다. 동사는 동사를 제외하고 8개의 연결회사가 있으며 BMW, MINI, 중고차, 할부금융 및 AS의 사업을 영위하고 있다. BMW와 MINI는 국내 시장에서 최상위 브랜드로 견고한 입지 구축을 하고 있다고 한다. 그렇다면 도이치모터스 주식의 적정주가는 얼마인지 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.

도이치모터스 재무제표 분석

1. 매출실적 및 자산 상황

▲▲▲매출실적을 보면 매년 꾸준히 상승하고 있다. 그러나 영업이익과 당기순이익은 2019년에는 증가했지만 작년에는 크게 감소했다. 그리고 올해 매출실적 전망은 작년보다 더 상승할 것으로 보고 있으며, 그러면서 영업이익과 당기순이익 역시 작년보다 상승할 것으로 전망하고 있다.

▲▲▲자산은 매년 꾸준히 상승하고 있다. 작년 자산이 상승한 이유는 부채와 자본 모두 상승했기 때문이다. 부채는 약 2,100억 원이 상승했고 자본은 약 380억 원이 상승했다. 부채의 증가가 자본의 증가보다 훨씬 많은 것을 볼 수 있다.

▲▲▲포괄손익계산서를 보면 작년 하반기로 갈수록 매출실적은 계속 상승했다. 그러면서 매출원가도 같이 상승한 모습이다. 판매비와 관리비 역시 같이 상승하여 영업이익은 오히려 감소한 것을 볼 수 있다. 올해 1분기 실적은 4,400억 원을 넘어섰다. 매출원가도 같이 증가했지만 판매비와 관리비가 감소하여 영업이익은 109억 원을 기록했다.

2. 현금흐름

다음은 도이치모터스의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.

▲▲▲현금흐름표를 보면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 100억 원이 넘은 금액이 잡혔다. 그리고 영업활동으로 인한 자산부채에서 1, 2분기 합쳐서 현금을 약 440억 원을 확보했지만 3, 4분기에 현금이 약 640억 원이 감소했다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 148억 원으로 당기순이익인 152억 원보다 감소한 것을 볼 수 있다.

3. CAPEX 및 각종 비율

▲▲▲CAPEX는 2019년까지 증가하다가 작년에 절반 이상 감소했다. 그럼에도 영업활동 현금흐름보다 많은 금액이기에 FCF는 마이너스를 기록했다. ROE는 5.48%로 2019년보다 크게 감소했고, 부채비율은 252.31%로 증가했다. 상당히 높은 비율이다. BPS는 9,953원으로 매년 증가하고 있고, 배당은 245원으로 3.31%의 배당률을 갖고 있다.

도이치모터스 주가 분석

1. 도이치모터스의 적정주가는?

▲▲▲그렇다면 도이치모터스의 적정주가는 얼마인지 알아보자.

▲▲▲적정주가를 보면 10,000원에서 13,000원 사이임을 알 수 있다. 현재 주가가 8,590원이니 적정주가보다 아직 낮은 것을 알 수 있다. 

2. 도이치모터스 주식차트

이번에는 도이치모터스의 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

▲▲▲도이치모터스의 주식차트를 보면  최근 주가의 급등락이 상당히 컸다. 6월 에는 주가가 급락을 했지만 오늘 다시 주가가 상승했다. 주가의 상승 이유는 2분기 사상 최대 실적을 기록할 것으로 전망된다는 소식이 전해지면서 투자자들의 관심을 받았다. 현재 도이치모터스의 주가는 기업 가치 대비 아직 저평가로 보인다. 그러나 주가가 크게 급등한 만큼 어느 정도 조정이 있고 난 뒤 안전마진을 확보하고 들어가는 것이 좋을 것으로 보인다.

※투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.